Murray George
05/24/2024 · Escuela secundaria superior
Applying the Facts Tom Price purchased a parcel of land for investment. He paid \( \$ 150,000 \) to acquire the land. He sells the land for \( \$ 600,000 \) under an installment note, receiving \( \$ 60,000 \) as the first-year payment. What amount of capital must Tom recognize for the current year? \( \begin{array}{ll}\text { A. } \$ 15,000 & \text { C. } \$ 60,000 \\ \text { B. } \$ 45,000 & \text { D. } \$ 450,000\end{array} \)
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Tom must recognize a capital gain of \( \$45,000 \) for the current year.
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